當(dāng)事人：劉建義，男，1986年11月出生，住址：上海市浦東新區(qū)。

    依據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我局對劉建義利用未公開信息交易行為進(jìn)行了立案調(diào)查，依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事人劉建義的要求舉行了聽證會，聽取了劉建義代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)。

    經(jīng)查明，劉建義存在以下違法事實：

    一、劉建義從業(yè)和獲知未公開信息的情況

    2021年2月至2023年8月，劉建義任某資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱資管公司）高級投資經(jīng)理。資管公司是經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，劉建義屬于金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員。

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義先后擔(dān)任資管公司15只資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資經(jīng)理助理及投資經(jīng)理，因職務(wù)便利知悉其所管理的產(chǎn)品賬戶股票投資交易的未公開信息。

    二、劉建義明示他人從事與未公開信息相關(guān)的交易

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義與楊某遠(yuǎn)聯(lián)絡(luò)，推薦楊某遠(yuǎn)交易與未公開信息相關(guān)的股票。

    楊某遠(yuǎn)控制使用“姜某”中信建投證券賬戶交易股票。2021年3月12日至2023年8月1日期間，“姜某”證券賬戶交易資金主要來源于楊某遠(yuǎn)家庭自有資金，資金使用和股票交易由楊某遠(yuǎn)控制，交易盈利歸屬于楊某遠(yuǎn)。在上述區(qū)間，“姜某”證券賬戶與劉建義管理的賬戶趨同交易合計股票104只，趨同股票占比65%；趨同成交金額合計132,013.97萬元，趨同金額占比50.73%；趨同盈利合計3,953,616.93元。

    三、劉建義利用未公開信息交易股票

    2021年3月12日至2023年8月1日期間，劉建義聯(lián)絡(luò)柳某淵，由柳某淵本人或柳某淵轉(zhuǎn)告陸某文操作“吳某玲”方正證券賬戶進(jìn)行股票交易；交易決策主要由劉建義作出，交易資金來源于劉建義、柳某淵，收益由劉建義、柳某淵按投資比例分成。在上述區(qū)間“吳某玲”證券賬戶與劉建義管理的賬戶趨同交易股票113只，趨同股票占比58.25%，趨同成交金額204,336.63萬元，趨同金額占比66.72%，趨同盈利20,773,217.86元。

    上述事實，有證券賬戶資料、銀行賬戶資料、相關(guān)任職文件、相關(guān)情況說明、相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

    我局認(rèn)為，劉建義利用未公開信息，明示他人從事與未公開信息相關(guān)交易，及從事與未公開信息相關(guān)交易活動的行為，違反了《證券法》第五十四條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第二款所述的違法行為。

    在聽證過程中，劉建義代理人提出如下陳述申辯意見：

    其一，劉建義不知曉“吳某玲”證券賬戶、資金賬戶的賬號及密碼，未操作該賬戶，無法控制賬戶資金調(diào)撥，并非該賬戶股票交易的決策人。

    其二，劉建義看好柳某淵的投資能力，委托其從事股票投資。劉建義不存在利用未公開信息交易股票的意圖，其于2021年與柳某淵僅有10日存在聯(lián)絡(luò)，交流頻次明顯少于同時間段趨同交易頻次，且沒有證據(jù)證明二人交流未公開信息內(nèi)容。

    其三，“吳某玲”證券賬戶中，部分趨同交易時并無劉建義與柳某淵的聯(lián)絡(luò)記錄，2021年雙方聯(lián)絡(luò)當(dāng)日及其后2個交易日發(fā)生趨同交易的占比較低；“天華超凈”等16只股票的獲利機(jī)制與資管公司投資產(chǎn)品的股票交易無關(guān)，存在“吳某玲”賬戶與資管公司投資產(chǎn)品的交易方向相反或沒有同向交易、資管公司投資產(chǎn)品的買入量較少不足以影響股價、股價受市場因素影響上漲等情形；N電信等3只股票交易為中簽新股賣出，不應(yīng)計入趨同交易。

    其四，劉建義在筆錄中陳述了其向柳某淵推薦買入股票的內(nèi)容，不能完全等同于劉建義利用未公開信息指使柳某淵從事股票交易，筆錄證據(jù)形成過程存在瑕疵，應(yīng)當(dāng)在使用時予以剔除。

    其五，中國法院網(wǎng)刊登的文章提出辦理利用未公開信息交易刑事案件中交易趨同度應(yīng)達(dá)到60%以上的觀點，“吳某玲”證券賬戶趨同交易股數(shù)、金額占比均低于該標(biāo)準(zhǔn)，無法作為認(rèn)定利用未公開信息從事相關(guān)交易活動的客觀依據(jù)。

    綜上，請求免除或減少對劉建義利用未公開信息從事相關(guān)證券交易行為的處罰。

    我局認(rèn)為：

    其一，劉建義在初次接受詢問時主動承認(rèn)對“吳某玲”證券賬戶趨同交易的決策情況。涉案期間，趨同交易當(dāng)日或前兩日，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò)。綜合涉案交易決策情況、賬戶操作情況、資金來源及收益歸屬等在案證據(jù)，足以證明涉案趨同交易決策主要由劉建義作出。

    其二，劉建義采取向柳某淵發(fā)送聯(lián)絡(luò)訊號，進(jìn)而雙方聯(lián)絡(luò)，并由柳某淵本人或通知他人操作“吳某玲”證券賬戶進(jìn)行交易的方式，利用未公開信息從事股票交易，并非委托柳某淵從事股票投資。在案證據(jù)顯示，涉案趨同交易前，劉建義與柳某淵均有聯(lián)絡(luò)，二人聯(lián)絡(luò)與交易明顯關(guān)聯(lián)，利用未公開信息交易股票的意圖明顯，其中2021年二人聯(lián)絡(luò)并非僅10天。

    其三，部分采納當(dāng)事人陳述申辯意見，剔除交易前劉建義與柳某淵沒有聯(lián)絡(luò)的交易，包括“天華超凈”“日月股份”等部分股票的交易；剔除N電信等新股賣出交易金額，賣出所得并未計入交易盈利。當(dāng)事人有異議的剩余14只股票交易行為，均符合趨同交易認(rèn)定慣例，不存在非同向交易的情形，未公開信息或其他市場因素是否對股價產(chǎn)生影響，不影響認(rèn)定利用未公開信息交易。

    其四，本案詢問程序合法，詢問筆錄可以作為證據(jù)使用。且認(rèn)定利用未公開信息交易系綜合全部在案證據(jù)，并非僅依據(jù)詢問筆錄。

    其五，利用未公開信息罪的個人研究觀點，不適用于行政處罰領(lǐng)域，不能作為認(rèn)定是否構(gòu)成趨同交易的證明標(biāo)準(zhǔn)。涉案趨同交易的認(rèn)定符合中國證監(jiān)會對趨同交易行為的認(rèn)定慣例，并無不當(dāng)。

    綜上，除剔除交易前劉建義與柳某淵沒有聯(lián)絡(luò)的交易及新股賣出交易外，對當(dāng)事人其他陳述申辯意見不予采納。

    根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十一條第二款，我局決定：

    一、對劉建義明示他人利用未公開信息從事相關(guān)證券交易的行為，處以200萬元罰款。

    二、對劉建義利用未公開信息從事相關(guān)證券交易的行為，沒收違法所得20,773,217.86元，并處以41,546,435.72元罰款。

    綜合上述兩項違法事實，合計對劉建義沒收違法所得20,773,217.86元，并處以43,546,435.72元罰款。

    鑒于當(dāng)事人劉建義利用未公開信息從事交易活動并獲利的違法行為，趨同交易股票只數(shù)較多、趨同成交金額及違法所得金額均較大，嚴(yán)重擾亂證券市場秩序,依據(jù)《證券法》第二百二十一條和《證券市場禁入規(guī)定》(證監(jiān)會令第185號)第三條第六項、第四條第一款第一項、第五條第一款、第七條第一款、第九條第一款第四項，我局決定：對劉建義采取10年市場禁入措施，自我局宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

    上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會遼寧監(jiān)管局備案。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議（行政復(fù)議申請可以通過郵政快遞寄送至中國證券監(jiān)督管理委員會法治司），也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

 

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                          2024年12月26日