基本案情

某實業(yè)發(fā)展公司系在上海證券交易所主板上市的公司。2024年,中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局作出行政處罰,認定某實業(yè)發(fā)展公司2016年至2021年年度報告虛增營業(yè)收入及利潤,構成虛假記載。中證中小投資者服務中心有限責任公司(以下簡稱“中證投服中心”)支持吳某等12名投資者向上海金融法院提起訴訟,另有260名投資者提起訴訟,要求某實業(yè)發(fā)展公司等主體賠償因虛假陳述導致的投資損失。

化解方法

該證券群體性糾紛的成功化解得益于法院、中證投服中心和中證資本市場法律服務中心“三管齊下”形成工作合力。一是示范引領,提起支持訴訟。中證投服中心依法研判并綜合考慮案件違法事實、重大性、被告償付能力等因素,支持12名投資者訴至上海金融法院,向某實業(yè)發(fā)展公司求償200余萬元,為后續(xù)更多投資者提起的訴訟提供示范樣本。二是協(xié)商共治,引導調(diào)解優(yōu)先。某實業(yè)發(fā)展公司系國有控股上市公司,上海金融法院以推動將證券糾紛多元化解納入上海證券交易所《股票上市規(guī)則》,將“鼓勵優(yōu)先采用和解、調(diào)解的方式解決證券虛假陳述糾紛等群體性訴訟”納入《上海市國資委監(jiān)管企業(yè)案件糾紛和解調(diào)解操作指引》為契機,積極引導某實業(yè)發(fā)展公司在示范判決作出前主動向法院遞交概括性同意先行調(diào)解承諾書,同意全部糾紛以“示范判決+專業(yè)調(diào)解+司法確認”全鏈條群體性糾紛化解機制化解。三是各司其職,推動高效解紛。上海金融法院作出示范判決,確定法律標準,并于示范判決生效后將系列案件委托中證資本市場法律服務中心進行調(diào)解。調(diào)解員基于示范判決逐一解答投資者疑問,耐心溝通引導促和。最終,某實業(yè)發(fā)展公司與249名投資者簽訂調(diào)解協(xié)議,自愿賠付5,600余萬元,群體性糾紛調(diào)撤率達98%。

典型意義

該案由中證投服中心支持部分投資者提起訴訟,法院作出示范判決后,由中證資本市場法律服務中心推動糾紛調(diào)解,系首例采用“示范判決+支持訴訟+專業(yè)調(diào)解”方式化解群體性糾紛的案件。為提升市場主體糾紛多元化解意愿,上海金融法院與金融基礎設施、行政監(jiān)管部門、投資者保護機構等主體加強協(xié)作,通過多種方式為市場主體選擇多元解紛提供制度保障。該案國有控股上市公司選擇以調(diào)解方式高效化解群體性糾紛,有助于凝聚調(diào)解優(yōu)先共識,具有良好示范效應。