1月21日，為更好貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用，服務(wù)保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，廣東省政府正式發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場(chǎng)助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》(簡(jiǎn)稱《若干措施》)。

《若干措施》從構(gòu)建科技金融體系、提高上市公司質(zhì)量、優(yōu)化金融資源配置、健全資本市場(chǎng)體系、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動(dòng)、防范化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮組織保障優(yōu)勢(shì)等七方面提出了28條舉措。

多層次資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新

《若干措施》提出，要構(gòu)建和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體系，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力。要督促擬上市企業(yè)樹(shù)立正確“上市觀”，提升信息披露質(zhì)量。支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。

如何理解正確的“上市觀”？證監(jiān)會(huì)主席吳清強(qiáng)調(diào)，上市公司實(shí)控人、高管要增強(qiáng)公眾公司意識(shí)和回報(bào)投資者意識(shí)，提升公司治理水平和規(guī)范運(yùn)作水平，嚴(yán)格規(guī)范信息披露、分紅、減持等行為，弘揚(yáng)企業(yè)家精神，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

其次，《若干措施》提出要提升資本市場(chǎng)服務(wù)全過(guò)程創(chuàng)新鏈水平，建立“股、債、基、期、指”聯(lián)動(dòng)的多層次支撐體系。

鼓勵(lì)發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)債，推進(jìn)期貨和衍生品創(chuàng)新，鼓勵(lì)專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)指數(shù)產(chǎn)品，引導(dǎo)資金投向科技企業(yè)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅2024年A股主指數(shù)的發(fā)布數(shù)量已經(jīng)超過(guò)120條。從指數(shù)類別看，A股指數(shù)包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)等。

“指數(shù)化投資具有透明度高、風(fēng)格穩(wěn)定、流動(dòng)性好等特點(diǎn)。對(duì)于沒(méi)有專業(yè)投資知識(shí)或沒(méi)有時(shí)間進(jìn)行投資研究的投資者來(lái)說(shuō)，選擇指數(shù)化投資產(chǎn)品是一種較為省心省力的投資方式。”中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾表示。

在風(fēng)投創(chuàng)投支持科技創(chuàng)新方面，《若干措施》表示，推動(dòng)創(chuàng)新資本“投早投小投長(zhǎng)期投硬科技”，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金依法依規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資比例，建立健全政府引導(dǎo)基金差異化和風(fēng)險(xiǎn)容忍的績(jī)效考核、監(jiān)督檢查和盡職免責(zé)制度，探索對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核。

記者了解到，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)企的經(jīng)營(yíng)與投資需要考慮國(guó)有資產(chǎn)保值增值。上述條例將有助于推動(dòng)國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“投早、投小、投硬科技”，破解國(guó)資機(jī)構(gòu)“不敢投”的顧慮。

在暢通股權(quán)投資市場(chǎng)化退出渠道方面，《若干措施》指出要用好股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)、實(shí)物分配股票試點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)投資減持“反向掛鉤”等退出機(jī)制安排。

此外，打造多樣化多功能科技金融集聚區(qū)。引導(dǎo)橫琴粵澳深度合作區(qū)、前海深港國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)、廣州南沙、河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)、千燈湖創(chuàng)投小鎮(zhèn)等重點(diǎn)風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)與省內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)高效聯(lián)動(dòng)。

提升上市公司質(zhì)量服務(wù)制造強(qiáng)省建設(shè)

上市公司是資本市場(chǎng)價(jià)值創(chuàng)造和回報(bào)投資者的源泉。在助力科技創(chuàng)新以外，資本市場(chǎng)如何推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展也是一個(gè)重要命題。

數(shù)據(jù)顯示，2015年至2024年的十年間，廣東各類企業(yè)通過(guò)IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計(jì)在境內(nèi)資本市場(chǎng)融資8.86萬(wàn)億元，位居全國(guó)前列。截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國(guó)第一。

《若干措施》提出，著力激發(fā)上市民營(yíng)主體市場(chǎng)活力。支持國(guó)有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)設(shè)立紓困基金，通過(guò)債務(wù)重組、兼并收購(gòu)等金融手段，助力民營(yíng)主體紓困解難。

此外，要強(qiáng)化國(guó)資國(guó)企上市引領(lǐng)支撐作用。推動(dòng)國(guó)企集團(tuán)整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，通過(guò)資產(chǎn)重組、吸收合并、跨市場(chǎng)運(yùn)作盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化水平。

重點(diǎn)發(fā)揮上市公司鏈主作用。鼓勵(lì)地市完善對(duì)上市公司再融資、并購(gòu)重組項(xiàng)目的支持政策，為上市公司走出去提供投融資審核、出入境證件、社保稅收服務(wù)等便利。

促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上市公司數(shù)智化改造和轉(zhuǎn)型升級(jí)。支持家居、家電、紡織服裝等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過(guò)再融資、發(fā)債等方式籌集資金、并購(gòu)重組，加快技術(shù)升級(jí)。

據(jù)廣東證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“近年來(lái)，廣東企業(yè)充分利用資本市場(chǎng)發(fā)展，直接融資規(guī)模保持全國(guó)前列，在A股、港股上市公司數(shù)量穩(wěn)居全國(guó)第一，眾多上市公司已經(jīng)成為廣東加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的巨大優(yōu)勢(shì)，也將為推動(dòng)廣東經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展釋放強(qiáng)大動(dòng)能。”

健全資本市場(chǎng)體系構(gòu)建現(xiàn)代金融體系

目前，大灣區(qū)資本市場(chǎng)的資源主要圍繞交易所形成，包括深圳證券交易所、香港交易所、廣州期貨交易所、前海股權(quán)交易中心、廣東股權(quán)交易中心等。

《若干措施》提出，加強(qiáng)資本市場(chǎng)重點(diǎn)平臺(tái)建設(shè)。支持深圳證券交易所建設(shè)具有創(chuàng)新市場(chǎng)特色的全球資產(chǎn)配置平臺(tái)，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持廣州期貨交易所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系。加強(qiáng)廣東期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)體系建設(shè)。

其次，培育壯大優(yōu)質(zhì)銀行和投資機(jī)構(gòu)群體。支持頭部券商提升核心競(jìng)爭(zhēng)力、打造一流投行，鼓勵(lì)中小券商開(kāi)展差異化特色化經(jīng)營(yíng)，支持公募基金管理公司提升投研核心能力和長(zhǎng)期回報(bào)水平，推動(dòng)有條件的省屬企業(yè)和地市收購(gòu)證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺(tái)。

在深化資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放方面。《若干措施》提出，推進(jìn)橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺(tái)金融開(kāi)放，深入推進(jìn)“深港通”“債券通”，推動(dòng)“跨境理財(cái)通”優(yōu)化服務(wù)并拓展產(chǎn)品范圍，探索跨境“征信通”。支持深交所、廣期所與港交所開(kāi)展產(chǎn)品掛牌合作。

在數(shù)字金融方面，《若干措施》提出要強(qiáng)化數(shù)字金融發(fā)展應(yīng)用。深化資本市場(chǎng)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)，支持證券基金期貨公司等金融機(jī)構(gòu)更新數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型；強(qiáng)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)更多基于廣東省情的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，加快夯實(shí)第三支柱體系。引導(dǎo)長(zhǎng)期資金支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，助力養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

多層次REITs體系也是發(fā)展重點(diǎn)，《若干措施》提出建立地方政府公募REITs后備項(xiàng)目庫(kù)，完善國(guó)有企業(yè)考核機(jī)制，積極通過(guò)REITs加快盤活資產(chǎn)。鼓勵(lì)國(guó)際不動(dòng)產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)在粵落戶。

記者了解到，截至2024年底，廣東全省已有13只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs在滬深交易所上市交易，募資資金規(guī)模374.4億元，首單清潔能源、保障性租賃住房、高速公路基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品相繼發(fā)行。