趙文源內(nèi)幕交易藍色光標股票案，曾被媒體評為2016年度證監(jiān)會十大監(jiān)管事件之一。記者近日采訪證監(jiān)會調(diào)查人員，還原了辦案過程。

　　調(diào)查人員告訴記者，A股市場靠聽消息炒股的積弊較深，證監(jiān)會查辦內(nèi)幕交易案并不局限于利用利好內(nèi)幕信息，本案就是當事人利用利空內(nèi)幕信息進行避險而受罰的案例。

　　2015年4月13日，藍色光標發(fā)布2015年第一季度業(yè)績預告，預計公司業(yè)績大幅虧損。同日的另一則公告表明，藍色光標境外參股子公司HNT對其控制的兩家子公司Citigate和Grayling進行了商譽減值，是業(yè)績大幅下滑的重要原因之一。

　　計提商譽減值準備的事并非一日形成。2015年3月27日，時任藍色光標公司法定代表人、董事長、總經(jīng)理趙某某作為HNT董事，收到對方董事會秘書以電子郵件形式發(fā)出的2015年3月31日召開董事會會議的通知及相關(guān)議案。郵件附件提及，因HNT子公司Grayling 和Citigate 未來現(xiàn)金流的不確定性，2014年度HNT對兩公司商譽計提減值準備，金額分別為6500萬英鎊、650萬英鎊。此后，趙某某、時任證券事務代表徐某分別多次參與了該事項溝通。

　　證監(jiān)會認定，HNT計提大額商譽減值這一內(nèi)幕信息，形成時間不晚于2015年3月27日。趙某某、徐某為該內(nèi)幕信息知情人。

　　內(nèi)幕信息的傳遞是本案的認定難點。證監(jiān)會調(diào)查人員告訴記者，當事人趙文源是趙某某的同胞哥哥，時任藍色光標下屬子公司助理總裁，二人辦公地點一致，因工作存在密切接觸，趙文源具備通過多種途徑獲取內(nèi)幕信息的優(yōu)勢。

　　2015年5月，北京證監(jiān)局日常監(jiān)管部門對藍色光標境外參股子公司商譽減值相關(guān)事項提出質(zhì)詢。藍色光標先后兩次就公司董事、監(jiān)事、高級管理人員知悉HNT大幅計提商譽減值的時點及內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)實際控制人減持公司股份情況，公司董監(jiān)高買賣股票情況形成了書面報告。“這樣公司內(nèi)部就形成了統(tǒng)一口徑，給調(diào)查帶來了困難。”調(diào)查人員告訴記者。

　　經(jīng)調(diào)查，趙文源在2015年4月3日電話聯(lián)系證券事務代表徐某后，隨即電話聯(lián)系朋友馬某。之后馬某即操作趙文源證券賬戶賣出賬戶內(nèi)全部藍色光標股票。趙文源名下證券賬戶平時由其本人和馬某共同操作。

　　交易所記錄表明，2015年4月3日，趙文源證券賬戶全部賣出所持9萬股藍色光標股票，賣出金額為332.94萬元。經(jīng)測算，趙文源證券賬戶4月3日賣出藍色光標股票避損金額為39.11萬元。

　　“HNT計提大額商譽減值這一內(nèi)幕信息于3月27日形成，公司股票4月10日臨時停牌，趙文源4月3日指令賣出其持有的全部藍色光標股票，其證券交易活動與該內(nèi)幕信息基本吻合。”調(diào)查人員說，對于4月3日的交易，趙文源不能作出合理說明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動。

　　天津證監(jiān)局認定趙文源4月3日交易藍色光標股票的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易，決定沒收趙文源違法所得39.11萬元，并處以同等金額罰款。

　　至此，趙文源內(nèi)幕交易藍色光標案告一段落。從近年來證監(jiān)會查處的內(nèi)幕交易案涉案當事人身份不難看出，通過親友、同學、業(yè)務伙伴獲悉內(nèi)幕信息交易的占比日益增大。證監(jiān)會一直以來對內(nèi)幕交易保持依法全面從嚴查處的高壓態(tài)勢。今年第三批專項執(zhí)法行動成果顯示，多層、多級、多向的傳遞型內(nèi)幕交易日益成為重點監(jiān)控和打擊對象。