當(dāng)事人：姚志林，男，1983年4月出生，住址：四川省成都市。

李焰明，男，1992年9月出生，住址：湖南省長沙市。

依據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）的有關(guān)規(guī)定，我局對姚志林、李焰明內(nèi)幕交易行為進行了立案調(diào)查，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據(jù)及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。應(yīng)當(dāng)事人姚志林、李焰明的要求，我局于2024年12月4日舉行了聽證會，聽取了姚志林、李焰明及姚志林代理人的陳述和申辯。本案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)。

經(jīng)查明，姚志林、李焰明存在以下違法事實：

一、內(nèi)幕信息的形成和公開過程

2021年底，霍爾果斯船山文化傳媒有限公司（以下簡稱船山文化）因持有的安徽鑫科新材料股份有限公司（以下簡稱鑫科材料或公司）股票質(zhì)押到期出現(xiàn)資金問題，船山文化實際控制人李某列確定了三套方案來解決船山文化的資金問題，一是鑫科材料股票轉(zhuǎn)質(zhì)押，二是船山文化增資擴股，三是對外轉(zhuǎn)讓船山文化持有的鑫科材料股權(quán)。同時，由于李某列實際控制的飛尚實業(yè)集團有限公司（以下簡稱飛尚集團）控制著深圳中科瑞能實業(yè)有限公司的新能源電池技術(shù)，李某列也在尋求與地方政府開展合作，由地方政府收購上市公司控制權(quán)并參與上市公司定向增發(fā)，將募集資金投向飛尚集團新型電池產(chǎn)業(yè)園項目。在此期間，李某列安排姚志林、彭某烈和劉某彬3人分別聯(lián)系接洽各地合作方，希望由合作方通過參與船山文化增資擴股、受讓船山文化持有的鑫科材料股權(quán)、鑫科材料股票轉(zhuǎn)質(zhì)押等方式解決船山文化資金問題，尋找合作方參與飛尚集團新型電池產(chǎn)業(yè)園項目。

2022年3月，李某列考慮將船山文化持有的鑫科材料股份出售給朋友吳某，并籌劃鑫科材料定向增發(fā)，利用募集資金在山東開展銅加工業(yè)務(wù)。2022年3月21日，李某列安排鑫科材料董事長宋某剛提供公司背景資料。2022年3月24日，李某列將《吳總合作方式》發(fā)送給吳某，明確上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓，發(fā)行新股，并購資產(chǎn)等合作要點和合作方式。2022年3月26日，李某列安排宋某剛、鑫科材料董事會秘書張某與吳某溝通，研究吳某投資鑫科材料相關(guān)事宜。李某列轉(zhuǎn)讓鑫科材料控制權(quán)和籌劃鑫科材料定向增發(fā)的計劃正式付諸實施。

2022年5月份之前，姚志林與四川省綿陽市三臺縣（以下簡稱三臺縣）經(jīng)合局局長唐某淇就投資新能源電池項目合作事宜進行了密切溝通，并初步達成投資合作意向。

2022年5月6日，三臺縣縣長唐某江等人一行到飛尚集團進行考察洽談，當(dāng)天的會議上雙方明確了合作模式為三臺縣政府通過收購一家上市公司股權(quán)成為實際控制人，同時認購上市公司定向增發(fā)股份，將所募資金投入飛尚集團新型電池產(chǎn)業(yè)園項目。雙方均認可將鑫科材料作為備選標(biāo)的上市公司之一。參加會議的人員有三臺縣縣長唐某江、縣委副書記鄧某軍、三臺縣經(jīng)合局局長唐某淇、三臺縣工投公司董事長江某、飛尚集團董事長李某列，以及姚志林等人。

2022年5月7日，姚志林從飛尚集團總裁助理張某平處得知李某列對船山文化持有的鑫科材料股權(quán)的估值為10億元，擔(dān)心溢價過高將無法通過三臺縣方面的內(nèi)部程序，建議李某列適當(dāng)放低估值。李某列表示10億元是（他）持有鑫科材料股權(quán)的成本，并授意姚志林按照10億元的價格與三臺縣方面進行磋商。

2022年5月9日，姚志林通過微信與三臺縣經(jīng)合局局長唐某淇溝通投資合作協(xié)議文本。

2022年5月16日，李某列、姚志林前往三臺縣，匯報了新能源電池項目進展。

2022年6月12日，三臺縣政府相關(guān)人員及中介機構(gòu)人員到安徽蕪湖鑫科材料開展盡職調(diào)查。

2022年6月18日，張某平代表船山文化正式告知鑫科材料董事長宋某剛，船山文化準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓鑫科材料控制權(quán)，并同步啟動鑫科材料定向增發(fā)投資鋰電池項目。

2022年6月19日，船山文化以函件形式書面告知鑫科材料擬籌劃重大事項。

2022年6月20日上午，鑫科材料向上海證券交易所（以下簡稱上交所）申請臨時停牌未能通過，當(dāng)日下午公司再次向上交所申請停牌，上交所復(fù)核后同意公司停牌2022年6月21日、6月22日兩個交易日。2022年6月21日，鑫科材料發(fā)布《關(guān)于控股股東籌劃重大事項的停牌公告》。

李某列希望上市公司停牌五個交易日來完成控制權(quán)轉(zhuǎn)讓和定增方案擬定這一系列工作。經(jīng)姚志林協(xié)調(diào)，2022年6月20日上午，李某列撥打李焰明手機聯(lián)系上其岳父江某雄，李某列向江某雄解釋了鑫科材料擬申請停牌5個交易日的原因，即簽署鑫科材料控制權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議并同步推進鑫科材料定向增發(fā)，但由于定向增發(fā)需要董事會審議通過，并且需要券商出具定向增發(fā)草案，相關(guān)工作無法在兩個交易日內(nèi)完成，所以需要停牌更長時間，希望江某雄協(xié)助溝通延長停牌時間。

2022年6月23日，鑫科材料發(fā)布《關(guān)于控股股東簽署<股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議書>的公告》《關(guān)于控股股東籌劃重大事項的復(fù)牌公告》。

2022年6月24日至7月4日期間，鑫科材料召集董事、監(jiān)事召開預(yù)溝通會審議鑫科材料定向增發(fā)方案。

    2022年7月5日，鑫科材料八屆二十一次董事會會議審議通過了鑫科材料定向增發(fā)議案。

    2022年7月6日，鑫科材料披露《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》。

    綜上，鑫科材料原控股股東船山文化籌劃轉(zhuǎn)讓鑫科材料控制權(quán)及鑫科材料籌劃定向增發(fā)是作為一攬子計劃進行籌劃和推進，即李某列為解決船山文化資金問題，謀劃轉(zhuǎn)讓鑫科材料控制權(quán)，同時啟動鑫科材料定向增發(fā)。該事項屬于《證券法》第八十條第二款第八項、第九項“持有公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化”,“公司分配股利、增資的計劃，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化”規(guī)定的重大事項。根據(jù)《證券法》第五十二條第二款的規(guī)定，上述信息在公開前屬于內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息敏感期的起點不晚于2022年3月26日，即李某列安排鑫科材料董事長宋某剛、董事會秘書張某與吳某溝通，研究吳某受讓鑫科材料股權(quán)及參與定向增發(fā)等事宜。內(nèi)幕信息敏感期終點為相關(guān)信息公告日，即2022年6月21日公司披露《關(guān)于控股股東籌劃重大事項的停牌公告》、2022年7月6日公司披露《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》。內(nèi)幕信息知情人主要包括：鑫科材料董事長宋某剛、董事會秘書張某、董事張某平；飛尚集團法定代表人李某列；姚志林；江某雄；三臺縣經(jīng)濟合作局黨組書記、局長唐某淇，三臺縣工投建設(shè)發(fā)展有限公司董事長江某等。

二、姚志林內(nèi)幕交易“鑫科材料”股票情況

姚志林在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)控制范某絹、范某英賬戶（以下簡稱賬戶組）交易“鑫科材料”情況

（一）賬戶組交易“鑫科材料”情況

1.范某絹國金證券股份有限公司賬戶在2022年5月10日至6月24日內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”1,482,300股，成交金額3,577,450元，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)2022年5月24日及內(nèi)幕信息公開后2022年7月6日全部賣出，盈利492,433.30元。該賬戶交易“鑫科材料”的方式為手機委托，委托號碼為姚志林1898XXXXX37手機號碼。

2.范某英東方證券股份有限公司賬戶在2022年5月11日內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”395,300股，成交金額845,942元，在內(nèi)幕信息公開后2022年7月7日全部賣出，盈利448,712.51元。該賬戶交易“鑫科材料”的方式為手機委托，委托號碼為姚志林1398XXXXX16手機號碼。

（二）賬戶組資金劃轉(zhuǎn)情況

范某絹賬戶對應(yīng)的第三方存管賬戶為招商銀行7496賬戶，賬戶資金主要來源于姚志林2262賬戶。范某英賬戶對應(yīng)的第三方存管賬戶為建設(shè)銀行6968賬戶，賬戶資金主要來源于姚志林0072賬戶。

（三）賬戶組控制情況

范某絹系姚志林前妻，范某英系范某絹妹妹，范某絹、范某英證券賬戶系姚志林實際控制使用，賬戶交易決策均由姚志林作出。

（四）賬戶交易特征分析

內(nèi)幕信息知情人員姚志林控制范某絹、范某英證券賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)2022年5月10日至6月24日期間合計買入“鑫科材料”1,877,600股，金額4,423,392元，其交易“鑫科材料”時點與內(nèi)幕信息形成與發(fā)展過程高度吻合。范某絹賬戶在2022年5月24日賣出495,200股，金額1,134,008元，在內(nèi)幕信息公開后范某絹賬戶和范某英賬戶于2022年7月6日和7月7日賣出剩余的1,382,400股，賬戶組內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”股票合計盈利941,145.81元。

三、李焰明內(nèi)幕交易“鑫科材料”股票情況

（一）李焰明與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)接觸情況

李焰明與內(nèi)幕信息知情人姚志林通話聯(lián)絡(luò)十分頻繁，2022年4月至8月期間兩人手機通話聯(lián)絡(luò)多達150余次。其中，2022年4月雙方通話54次，2022年5月雙方通話21次，2022年6月雙方通話29次，2022年7月雙方通話17次，2022年8月雙方通話29次。李焰明作為內(nèi)幕信息知情人江某雄女婿，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與江某雄存在聯(lián)絡(luò)、接觸。

（二）賬戶基本情況

1.李焰明賬戶基本交易情況

李焰明東興證券股份有限公司（以下簡稱東興證券）賬戶在2022年5月10日至6月7日內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”3,548,000股，金額7,865,291元。在內(nèi)幕信息公開后于2022年7月20日賣出，金額10,395,638元，盈利2,515,203.52元。該賬戶交易“鑫科材料”的下單終端為1398XXXXX16的手機號碼，經(jīng)調(diào)查該號碼為姚志林實際使用的電話號碼。

2.江某怡賬戶基本交易情況

江某怡系李焰明妻子，江某怡東興證券賬戶于2022年6月27日買入“鑫科材料”3,531,200股，金額9,489,337元，后于2024年1月29日賣出2200股，2024年3月20日賣出其余3,529,000股，虧損2,188,064.49元。該賬戶交易“鑫科材料”的方式為手機委托，委托終端號碼為1868XXXXX31，系江某怡的手機號碼。

經(jīng)計算，李焰明、江某怡東興證券賬戶內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”股票合計盈利327,139.03元。

（三）賬戶資金劃轉(zhuǎn)情況

李焰明證券賬戶對應(yīng)的第三方存管賬戶為民生銀行股份有限公司（以下簡稱民生銀行）2888賬戶，賬戶資金主要來源于其岳父江某雄民生銀行0151賬戶轉(zhuǎn)入，李焰明稱證券賬戶資金為其自有資金。江某怡證券賬戶轉(zhuǎn)托管之前的三方存管銀行賬戶為平安銀行股份有限公司（以下簡稱平安銀行）6666賬戶，資金主要來自于其母親胡春暉平安銀行3101賬戶和陳果平安銀行2167賬戶。

（四）賬戶實際控制情況

李焰明證券賬戶交易“鑫科材料”的下單終端系號碼為姚志林實際使用的1398XXXXX16手機號碼，李焰明和姚志林均承認這一事實，同時二人均確認李焰明賬戶交易“鑫科材料”的決策由李焰明做出，并由姚志林按李焰明的決策下單交易。

江某怡稱其證券賬戶資金為其父母贈予嫁妝，證券賬戶由李焰明控制操作，李焰明沒時間操作股票時也會打電話讓江某怡下單操作。江某怡和李焰明均確認，其證券賬戶2022年6月27日買入鑫科材料股票3,531,200股，系李焰明決策，并打電話讓江某怡下單交易。

（五）賬戶交易特征分析

1.李焰明賬戶交易特征分析

一是交易金額明顯放量。2022年1月6日，李焰明東興證券賬戶曾買入“鑫科材料”90萬股，并于2022年1月7日全部賣出。李焰明東興證券賬戶在2022年5月10日至6月7日的內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)合計單向買入“鑫科材料”3,548,000股，金額7,865,291元，交易金額相比2022年初交易“鑫科材料”放量明顯。

二是交易時點與和內(nèi)幕信息知情人通話聯(lián)絡(luò)時點高度吻合。李焰明在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與姚志林通話聯(lián)絡(luò)頻繁，其證券賬戶在2022年5月10日至6月7日買入“鑫科材料”股票時點與通話聯(lián)絡(luò)時點高度吻合，并在內(nèi)幕信息公開后于2022年7月20日全部賣出。

2.江某怡賬戶交易特征分析

2022年1月1日至6月26日期間，江某怡賬戶僅于2022年3月30至4月27日期間由李焰明18286067473手機號下單買入“上海三毛”合計221.71萬股，其他時間無股票交易。2022年6月27日李焰明與內(nèi)幕信息知情人姚志林存在通話聯(lián)絡(luò)，當(dāng)日李焰明決策，并電話通知江某怡下單買入“鑫科材料”353.12萬股，交易時點與鑫科材料籌劃定向增發(fā)的內(nèi)幕信息形成過程高度吻合。

上述事實，有公司公告、公司情況說明、證券賬戶資料、銀行賬戶資料、微信記錄、詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認定。

姚志林根據(jù)李某列安排在與三臺縣政府洽談合作的過程中知悉船山文化籌劃轉(zhuǎn)讓鑫科材料控制權(quán)及鑫科材料籌劃定向增發(fā)的內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息敏感內(nèi)控制范某絹、范某英賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“鑫科材料”股票，交易時點與鑫科材料內(nèi)幕信息形成及公開過程高度吻合。李焰明與內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸頻繁，并通過內(nèi)幕信息知情人姚志林操作李焰明賬戶，電話安排妻子江某怡下單等方式在內(nèi)幕信息敏感期交易“鑫科材料”股票，交易時點與鑫科材料內(nèi)幕信息形成及公開過程高度吻合。姚志林、李焰明上述行為涉嫌違反《證券法》第五十條和第五十三條第一款的規(guī)定,構(gòu)成《證券法》第一百九十一條第一款所述的內(nèi)幕交易行為。

姚志林及其代理人在陳述申辯材料和聽證過程中提出以下申辯意見：

    第一，內(nèi)幕信息敏感期認定不準(zhǔn)確。陳述申辯意見認為本案認定內(nèi)幕信息敏感期的起點不晚于2022年3月26日存在不當(dāng)。姚志林對2022年3月26日事項并不知情。第二，2022年5月6日會議并未確定三臺縣政府收購鑫科材料來定向增發(fā)。第三，姚志林知悉內(nèi)幕信息時間應(yīng)為2022年5月11日，并以此為本案內(nèi)幕信息敏感期起點。

     李焰明在聽證會中的陳述申辯意見認為，其與姚志林有工程業(yè)務(wù)合作，雙方電話聯(lián)絡(luò)有合理理由，不能以此視為有內(nèi)幕交易行為。

經(jīng)復(fù)核，我局認為，本案事實清楚、證據(jù)充分、法律適用正確，當(dāng)事人及其代理人的申辯意見均不能成立：

    第一，李某列控制的船山文化向吳某轉(zhuǎn)讓鑫科材料股份和籌劃鑫科材料定向增發(fā)的計劃，屬于《證券法》規(guī)定的重大事件，相關(guān)事件公開可能對鑫科材料股價產(chǎn)生較大影響，具備重大性和非公開性，因此本案認定2022年3月26日為內(nèi)幕信息敏感期起點并無不當(dāng)。第二，姚志林2022年5月6日知悉內(nèi)幕信息，有鑫科材料提供重大事項備忘錄，李某列、姚志林、林某、張某平、黃某亮等人詢問筆錄可以證明。第三，內(nèi)幕信息的形成時間并不一定與某個當(dāng)事人知悉內(nèi)幕信息時間一致。本案證據(jù)證明姚志林2022年5月6日已知悉內(nèi)幕信息。第四，李焰明與內(nèi)幕知情人姚志林聯(lián)絡(luò)接觸，且證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合，相關(guān)交易行為明顯異常，沒有正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來源。

綜合當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，根據(jù)《證券法》第一百九十一條第一款的規(guī)定，我局決定：沒收姚志林違法所得941,145.81元，并處以2,823,437.43元的罰款。沒收李焰明違法所得327,139.03元，并處以981,417.09元的罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰沒款匯交中國證券監(jiān)督管理委員會開戶銀行：中信銀行北京分行營業(yè)部，賬號：7111010189800000162，由該行直接上繳國庫，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國證券監(jiān)督管理委員會重慶監(jiān)管局備案（傳真：023-89031990）。當(dāng)事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會申請行政復(fù)議（行政復(fù)議申請可以通過郵政快遞寄送至中國證券監(jiān)督管理委員會法治司），也可在收到本處罰決定書之日起6個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。

 

 

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