2025年1月17日，證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則》（以下簡稱《裁量規(guī)則》）,。證監(jiān)會有關(guān)部門負責人就《裁量規(guī)則》回答了記者提問,。

一、問：制定《裁量規(guī)則》的背景是什么,？

答：行政裁量權(quán)的行使事關(guān)人民群眾切身利益,，規(guī)范行政裁量權(quán)是推進法治政府建設(shè)的關(guān)鍵一環(huán)。《中華人民共和國行政處罰法》（以下簡稱《行政處罰法》）第三十四條規(guī)定：“行政機關(guān)可以依法制定行政處罰裁量基準,，規(guī)范行使行政處罰裁量權(quán),。行政處罰裁量基準應當向社會公布。”黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革,、推進中國式現(xiàn)代化的決定》中強調(diào)要“完善行政處罰等領(lǐng)域行政裁量權(quán)基準制度”,。

在2019年《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）修訂、2022年《中華人民共和國期貨和衍生品法》出臺后,，定額罰的金額上限最高至二千萬元,，倍數(shù)罰的幅度上限最高至十倍。將具有較大彈性的裁量幅度予以細化量化,，用足用好法律賦予的行政處罰權(quán),，對于避免行政執(zhí)法該嚴不嚴、該寬不寬,、畸輕畸重,、類案不同罰等現(xiàn)象,，穩(wěn)定市場預期，維護公平正義具有重要意義,。

同時,，根據(jù)《國務院關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（即新“國九條”），落實好監(jiān)管“長牙帶刺”,、有棱有角要求,，需要有一套公正、科學,、清晰,、透明的裁量標準，確保精準打擊,、嚴監(jiān)嚴管,，同時避免嚴而無序、嚴而無度,。

為此,，我們認真總結(jié)近年來特別是修訂后《證券法》實施以來的行政處罰案件辦理經(jīng)驗，針對實踐中常見,、多發(fā)的處罰裁量問題深入研究,，廣泛調(diào)研座談，聽取各方意見建議,。在此基礎(chǔ)上制定了《裁量規(guī)則》,，用于指導、規(guī)范證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的行政處罰裁量工作,。

二,、問：《裁量規(guī)則》的主要內(nèi)容有哪些？

答：《裁量規(guī)則》共二十五條,，主要包括以下內(nèi)容：

一是明確行政處罰裁量的基本要求,。明確制定目的和依據(jù)、行政處罰裁量的定義,、行使裁量權(quán)應當遵循的指導原則和裁量政策,。

二是明確裁量階次和裁量情節(jié)。規(guī)定行政處罰裁量分為不予處罰,、免予處罰、減輕處罰,、從輕處罰,、一般處罰、從重處罰等裁量階次,，對其含義和劃分方式作出明確,，并分別規(guī)定各裁量階次的具體適用情形,。當事人同時具有從輕、減輕或者從重處罰情節(jié)的,，規(guī)定應當結(jié)合案件具體情況綜合考慮后進行處罰,。

三是結(jié)合證監(jiān)會及其派出機構(gòu)行政處罰實際，明確沒收違法所得,、共同違法人處罰,、單位直接責任人員處罰等方面的要求；關(guān)于行為個數(shù)和處罰次數(shù)問題,，明確“多個獨立違法行為累計處罰”,；關(guān)于新舊法律適用問題，明確“從舊兼從輕”和“違法行為跨越新舊法的適用新法”,；結(jié)合《行政處罰法》等法律法規(guī)和相關(guān)政策文件要求,，明確主要負責人批準或者集體討論的情形、推進“立體追責”和“行刑銜接”的基本要求,，明確證監(jiān)會對派出機構(gòu)行使處罰權(quán)進行監(jiān)督,、指導。

三,、問：《裁量規(guī)則》有哪些突出特點,？

答：《裁量規(guī)則》主要有以下幾個突出特點：

一是使行政處罰裁量更加精準和透明。《裁量規(guī)則》區(qū)分不同裁量階次,，細化不予處罰,、免予處罰、減輕處罰,、從輕處罰,、從重處罰的適用情形。特別是對于罰款有一定幅度的,，明確了在法定幅度以內(nèi),，從輕、一般,、從重的分檔標準,，這就使裁量更加精準，避免簡單地一律就高或者就低處罰,，防止過罰不相適應,，重責輕罰、輕責重罰,，并且能夠讓人民群眾看得明明白白,，感受到公平正義。

二是體現(xiàn)從嚴監(jiān)管的政策導向。用好法律授權(quán),，按照過罰相當原則,，嚴肅懲處重大違法個案，提高違法成本,。例如,，對于控股股東、實際控制人組織指使財務造假,、通過“偽市值管理”實施操縱,、惡意減持套利等情節(jié)惡劣、危害嚴重,，且沒有從輕,、減輕情節(jié)的案件，依法適用從重階次,，直至頂格處罰,。又如，在從重處罰情節(jié)中,，細分八種“應當從重處罰情節(jié)”和八種“可以從重處罰情節(jié)”,，進一步限制自由裁量權(quán)。

三是堅持處罰與教育相結(jié)合,。充分發(fā)揮行政處罰教育引導公民,、法人和其他組織自覺守法、配合監(jiān)管的功能,。例如,，初次違法且危害后果輕微并及時改正的，可以不予處罰,；又如,，對于案發(fā)前主動舉報單位違法行為，并且積極配合查處的“吹哨人”,，依法減輕處罰,；再如，對違法事實沒有異議,，簽署認錯認罰具結(jié)書的,，可以從輕處罰。

四,、問：關(guān)于共同違法的行政處罰裁量有哪些要求,？

答：兩個以上當事人共同實施操縱市場、內(nèi)幕交易等違法行為,，主觀惡性強,，客觀危害性大。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定和基本法理，《裁量規(guī)則》對此種處罰裁量作出專門規(guī)定,，概括而言就是“先整體認定后分別處罰”，即：首先將所有當事人作為一個整體,，認定主觀過錯,、違法行為和違法所得，然后根據(jù)各當事人在共同違法中的地位,、作用,，明確分別承擔沒收違法所得、罰款的金額,。但是,，如果法律、行政法規(guī),、規(guī)章已經(jīng)對共同違法行為規(guī)定了獨立罰則的,，則按照相應罰則處理。例如,，發(fā)行人的控股股東,、實際控制人組織、指使實施欺詐發(fā)行或者信息披露違法行為,，社會危害性大,，是從嚴打擊的重點，《證券法》第一百八十一條,、第一百九十七條已經(jīng)為其設(shè)置獨立罰則,，不必再按照共同違法進行處理。因此,，《裁量規(guī)則》第十四條規(guī)定“但書”,，為類似的一些特殊情形做好銜接安排。

五,、問：《裁量規(guī)則》在立體追責,、綜合懲防方面作了哪些規(guī)定？

答：打擊證券期貨違法活動,，必須懲,、防、治并舉,，持續(xù)加大全方位立體化追責力度,。按照黨中央、國務院決策部署,，以及相關(guān)法律,、行政法規(guī)、規(guī)章要求，《裁量規(guī)則》規(guī)定,，對違法行為涉嫌犯罪的,，應當依照規(guī)定及時移送司法機關(guān)，依法追究刑事責任,。對違法行為同時構(gòu)成民事侵權(quán)的,，依法配合做好民事責任追究。依法不予處罰的,，可以根據(jù)情節(jié)采取相應的行政監(jiān)管措施并記入證券期貨市場誠信檔案,、通知自律組織依法采取紀律處分等自律管理措施。通過多措并舉,，切實發(fā)揮保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的功能,，維護良好市場生態(tài)。

同時,，《裁量規(guī)則》對行刑銜接作了進一步明確：一是“先行后刑”的情形,。違法行為涉嫌犯罪，移送司法機關(guān)時已給予沒收違法所得,、罰款的,，移送文書中應當寫明沒收違法所得、繳納罰款情況,。二是“先刑后行”的情形,。違法行為構(gòu)成犯罪被判處罰金后，對該違法行為還需要給予行政處罰的,，不再給予罰款,。三是“刑事回轉(zhuǎn)”的情形。違法行為涉嫌犯罪,，移送司法機關(guān)后,，對依法不需要追究刑事責任或者免予刑事處罰，但應當給予行政處罰的,，依法進行處罰,。

六、問：下一步,，在推動落實《裁量規(guī)則》方面有哪些考慮,？

答：《裁量規(guī)則》是貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于依法行政相關(guān)決策部署的重要舉措,。下一步,，我們將強化組織落實，確?！恫昧恳?guī)則》落到實處,、發(fā)揮實效,。一是加強宣傳解讀，充分傳導“重違嚴懲,、過罰相當”的執(zhí)法理念,，使廣大人民群眾充分了解監(jiān)管機構(gòu)的政策導向和價值取向，使市場參與者特別是控股股東,、實際控制人,、上市公司董事、高級管理人員,、證券期貨市場從業(yè)人員守規(guī)矩、知敬畏,，自覺運用《裁量規(guī)則》約束,、規(guī)范市場行為。二是做好業(yè)務培訓,，確保證監(jiān)會及派出機構(gòu)從事行政處罰工作的人員學好用好《裁量規(guī)則》,，在案件調(diào)查、審理,、聽證,、作出處罰決定等各個環(huán)節(jié)都嚴格按照《裁量規(guī)則》規(guī)范執(zhí)法行為。證監(jiān)會也將進一步加強對派出機構(gòu)正確行使行政處罰裁量權(quán)的監(jiān)督,、指導,。三是以《裁量規(guī)則》等文件為基礎(chǔ)，加強頂層設(shè)計,，聚焦重點問題,，在行政處罰制度建設(shè)上持續(xù)發(fā)力，力爭形成導向明確,、邏輯清晰,、科學完備、有效管用的證監(jiān)會行政處罰規(guī)則體系,。

【第225號令】《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則》

證監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會行政處罰裁量基本規(guī)則》