為貫徹落實中央金融工作會議精神和《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,，結(jié)合《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》有關要求,，進一步完善證券公司風險控制指標體系，推動證券公司落實全面風險管理要求,，提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效,，促進證券公司高質(zhì)量發(fā)展，證監(jiān)會修訂發(fā)布《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》（以下簡稱《風控指標規(guī)定》）,，于2025年1月1日起正式施行,。

2020年1月，證監(jiān)會修訂發(fā)布《風控指標規(guī)定》,。從實施情況看，證券行業(yè)抗風險能力穩(wěn)步提升,，四項核心風險控制指標長期維持在監(jiān)管標準的1.5-2.5倍水平,，風險控制指標體系在提升證券公司風險管理水平，增強行業(yè)抵御風險能力方面發(fā)揮重要作用,。在充分總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎上,，結(jié)合當前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢、新要求,，進一步發(fā)揮風險控制指標的“指揮棒”作用,，證監(jiān)會對《風控指標規(guī)定》進行了修訂，并于2023年11月3日至12月3日向社會公開征求意見,。從反饋意見來看,，社會各界普遍認可《風控指標規(guī)定》，并結(jié)合實踐提出了寶貴意見和建議,。證監(jiān)會經(jīng)逐條研究,，對大部分建議已充分吸收，未完全吸收的意見主要涉及放松場外衍生品等創(chuàng)新業(yè)務的計算標準,。

與現(xiàn)行風險控制指標體系相比,，《風控指標規(guī)定》主要調(diào)整完善以下內(nèi)容：一是對證券公司投資股票、做市等業(yè)務的風險控制指標計算標準予以優(yōu)化,，進一步引導證券公司充分發(fā)揮長期價值投資,、服務實體經(jīng)濟融資、服務居民財富管理等功能作用,。二是根據(jù)證券公司風險管理水平,，優(yōu)化風控指標分類調(diào)整系數(shù)，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度提升資本使用效率,，更好為實體經(jīng)濟提供綜合金融服務,。三是對證券公司所有業(yè)務活動納入風險控制指標約束范圍,，明確證券公司參與公募REITs等新業(yè)務風險控制指標計算標準，提升風險控制指標體系的完備性和科學性,，夯實風控基礎,。四是對創(chuàng)新業(yè)務和風險較高的業(yè)務從嚴設置風險控制指標計算標準，加強監(jiān)管力度,，提高監(jiān)管有效性,。

此外，為平穩(wěn)有序過渡,，《風控指標規(guī)定》設置了一定的過渡期,，于2025年1月1日起正式施行。

【第13號公告】《證券公司風險控制指標計算標準規(guī)定》